招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投  资基金 2024 年第 3 季度答复    基金解决东说念主：招商基金解决有限公司    基金托管东说念主：中信银行股份有限公司    送出日历：2024 年 10 月 24 日                       招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度答复                       §1 热切指示   基金解决东说念主的董事会及董事保证本答复所载尊府不存在特别纪录、误导性陈述或首要 遗漏，并对其内容的真确性、准确性和竣工性承担个别及连带包袱。   基金托管东说念主中信银行股份有限公司根据本基金合同公法，于 2024 年 10 月 23 日复核了 本答复中的财务谋略、净值发扬和投资组合答复等内容，保证复核内容不存在特别纪录、 误导性陈述或者首要遗漏。   基金解决东说念主开心以淳厚信用、发奋尽职的原则解决和利用基金金钱，但不保证基金一 定盈利。   基金的过往事迹并不代表其畴昔发扬。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细 阅读本基金的招募阐扬书。   本答复中财务尊府未经审计。   本答复期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                     §2 基金产物概况 基金简称               招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂 基金主代码              010942 走动代码               010942 基金运作形式             条约型怒放式 基金合同收效日            2021 年 7 月 13 日 答复期末基金份额总数         352，304，101.22 份                    本基金以追求皆备收益为认识，在严格抑止风险的前提下， 投资认识                    追求基金金钱的弥远踏实升值。                    本基金以获取皆备收益为投资目的，聘请谨慎的投资策略，                    在抑止投资风险的基础之上详情大类金钱成就比例，力求使                    投资者获取较为合理的皆备收益。 投资策略               具体投资策略包括：（1）大类金钱成就策略；（2）股票投资                    策略；                      （3）债券投资策略；（4）金钱扶助证券投资策略；（5）                    股指期货投资策略；（6）国债期货投资策略；（7）参与融资                    业务的投资策略；（8）存托阐明投资策略。                    沪深 300 指数收益率*10%+恒生空洞指数收益率（经汇率调 事迹比拟基准                    整后）*5%+中债空洞（全价）指数收益率*85%                    本基金是夹杂型基金，预期收益和预期风险高于货币阛阓基                    金和债券型基金。 风险收益特征             本基金金钱投资于港股通标的股票，会面对港股通机制下因                    投资环境、投资标的、阛阓轨制以及走动公法等各别带来的                    专有风险，包括港股阛阓股价波动较大的风险（港股阛阓实                          第 1 页 共 12 页                         招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度答复                    行 T+0 反转走动，且对个股不设涨跌幅扬弃，港股股价可能                    发扬出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动                    可能对基金的投资收益形成亏本）、港股通机制下走动日不连                    贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通                    不可平素走动，港股不可实时卖出，可能带来一定的流动性                    风险）等。 基金解决东说念主              招商基金解决有限公司 基金托管东说念主              中信银行股份有限公司                    招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂                招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂 下属分级基金的基金简称                    A                             C 下属分级基金的走动代码        010942                        010943 答复期末下属分级基金的份 额总数              §3 主要财务谋略和基金净值发扬                                                             单元：东说念主民币元                          答复期（2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日）       主要财务谋略       招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂                招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂                            A                             C 润 注：1、上述基金事迹谋略不包括捏有东说念主认购或走动基金的各项用度，计入用度后本色收益 水平要低于所列数字； 益)扣除联系用度和信用减值亏本后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。      招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂 A                 份额净值增                    事迹比拟基         份额净值增               事迹比拟基 阶段              长率圭臬差                    准收益率标            ①-③          ②-④          长率①                准收益率③                   ②                        准差④                          第 2 页 共 12 页                          招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度答复 往常三个月       2.59%     0.50%         2.61%      0.18%    -0.02%    0.32% 往常六个月       5.01%     0.42%         3.73%      0.15%    1.28%     0.27% 往常一年        2.69%     0.34%         4.84%      0.15%    -2.15%    0.19% 往常三年        3.10%     0.24%         3.26%      0.17%    -0.16%    0.07% 自基金合同 收效起于今       招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂 C                     份额净值增                    事迹比拟基          份额净值增                 事迹比拟基  阶段                 长率圭臬差                    准收益率标     ①-③       ②-④           长率①                  准收益率③                       ②                       准差④ 往常三个月       2.49%     0.50%         2.61%      0.18%    -0.12%    0.32% 往常六个月       4.81%     0.42%         3.73%      0.15%     1.08%    0.27% 往常一年        2.28%     0.34%         4.84%      0.15%    -2.56%    0.19% 往常三年        1.86%     0.24%         3.26%      0.17%    -1.40%    0.07% 自基金合同 收效起于今  益率变动的比拟                               第 3 页 共 12 页                               招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度答复                               §4 解决东说念主答复             任本基金的基金司理         证券 姓名    职务       期限             从业                    阐扬             任职日历       离任日历   年限                                     女，博士。2012 年 7 月加入华创证券有限包袱公司，曾任宏                                     不雅助理分析师、宏不雅分析师，对国内宏不雅经济有较全面的研                                     究教会；2016 年 4 月加入招商基金解决有限公司，曾任固定                                     收益投资部高等研究员、招商丰和生动成就夹杂型证券投资                                     基金、招商丰乐生动成就夹杂型证券投资基金、招商丰源灵                                     活成就夹杂型证券投资基金、招商丰达生动成就夹杂型证券       本基金                           投资基金、招商丰睿生动成就夹杂型证券投资基金、招商丰 余芽芳   基金经                 -    12   茂生动成就夹杂型发起式证券投资基金基金司理，现任招商             月 13 日       理                             瑞庆生动成就夹杂型证券投资基金、招商瑞文夹杂型证券投                                     资基金、招商瑞恒一年捏有期夹杂型证券投资基金、招商瑞                                     信谨慎成就夹杂型证券投资基金、招商瑞安 1 年捏有期夹杂                                     型证券投资基金、招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基                                     金、招商瑞泰 1 年捏有期夹杂型证券投资基金、招商瑞鸿 6                                     个月捏有期夹杂型证券投资基金、招商瑞享 1 年捏有期夹杂                                     型证券投资基金基金司理。       本基金                           男，硕士。2013 年 7 月至 2015 年 1 月在广州证券股份有限 吴德瑄   基金经                 -    11   公司使命，任金钱解决总部研究员；2015 年 1 月至 2020 年             月 12 日       理                             12 月在金鹰基金解决有限公司使命，历任行业研究员、基金                                 第 4 页 共 12 页                  招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度答复                       司理助理、基金司理等职；2021 年 1 月至 2023 年 1 月在信                       泰东说念主寿保障股份有限公司使命，任金钱解决中心股票投资经                       理；2023 年 1 月加入招商基金解决有限公司，曾任招商瑞庆                       生动成就夹杂型证券投资基金、招商瑞文夹杂型证券投资基                       金基金司理，现任招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基                   金、招商瑞享 1 年捏有期夹杂型证券投资基金基金司理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同收效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司联系会议作出决定的公告（收效）日历； 东说念主员及从业东说念主员监督解决办法》中对于证券从业东说念主员界限的联系公法。   基金解决东说念主声明：在本答复期内，本基金解决东说念主严格死守《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》、《公开召募证券投资基金运作解决办法》等推敲法律端正非常各项实施准则的公法 以及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着淳厚信用、发奋尽职的原则解决和运 用基金金钱，在严格抑止风险的前提下，为基金捏有东说念主谋求最大利益。本答复期内，基金 运作举座正当合规，无损伤基金捏有东说念主利益的手脚。基金的投资界限以及投资运作稳健有 关法律端正及基金合同的公法。   基金解决东说念主已建立较完善的研究法式和投资决议过程，确保各投资组合享有公说念的投 资决议契机。基金解决东说念主建立了系数组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、 贵重法子。基金解决东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决议委员会、投资组合司理等 各投资决议主体的职责和权限分袂，投资组合司理在授权界限内不错自主决议，跳跃投资 权限的操作需要经过严格的审批法子。基金解决东说念主的联系研究效果向里面系数投资组合开 放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公说念的问题。   基金解决东说念主严格抑止不同投资组合之间的同日反向走动，严格拒接可能导致不公说念交 易和利益运送的同日反向走动。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 向走动，基金解决东说念主条款联系投资组合司理提供决议依据，并留存记录备查，完全按照有 关指数的组成比例进行投资的组合等之外。   本答复期内，本基金各项走动均严格按照联系法律端正、基金合同的推敲要务执行， 公司系数投资组合参与的走动所公开竞价同日反向走动成交较少的单边走动量跳跃该证券                     第 5 页 共 12 页                   招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度答复 当日成交量的 5%的走动共有 11 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向走动。 答复期内未发现存可能导致不公说念走动和利益运送的首要异常走动手脚。   答复期内，阛阓呈现先抑后扬的走势，并在 9 月底创出年内新高，本季度呈现缓跌快 涨的立场。立场方面，在缓跌过程中简直独一银行等禁锢认识发扬卓绝，另外事迹详情趣 高的出海及 AI 认识固然具有较高的详情趣，然则仍然有不小的回撤。三季度运作过程中， 权柄投资咱们信守两个认识：1、具有全球率先地位且事迹达成度高的成长认识，主要围聚 在 AI、出海等认识；2、估值安全性较高、行业壁垒彰着的资源及动力认识。 莫得完全体现。另外，国外的大选、地缘艰涩等并莫得彰着的扭转。相对于前两个季度来 说，经济的基本面布景莫得发生根人道的扭转。   从阛阓里面机构看，阛阓系统性下行的过程中，抗跌的品种主要围聚在事迹详情趣高 或皆备低估值的认识。在后续阛阓快速上行的过程中，举座仓位真理大于捏仓结构。然则， 也能不雅察到事迹详情趣高且景气度上行的认识或具有逾额收益后劲。   阛阓走动层面的身分具有短期性，弥远决定阛阓的身分仍然是经济情况和轨制情况。 好的方面是，看到了策略的时时发力，同期轨制层面上进一步怒放和标准的表态予以阛阓 乐不雅的瞻望。然则，举座非论是经济层面如故轨制层面的变化均是中弥远变量，阛阓乐不雅 的响应之后需要恭候基本面的捏续性考据，这可能需要一定的时期，因此在履历系统性的 训诫之后，可预见阛阓大约仍保管颠簸分化走势，纪念结构化特征。因此在后续的成就方 面，仍然延续暖热详情趣成长和皆备价值。   债券方面，经济基本面捏续低于阛阓预期，然则货币策略出现了比拟彰着的总量宽松。 在通盘答复期内，债券阛阓出现比拟大的波动。通盘三季度在 9 月底之前，利率举座下行， 固然有央行对于利率下行过快收益率弧线的调控，但在经济基本面不足预期的布景下，现 券收益率在 9 月中下旬创年内新低。不外在 9 月底各大部委连接出台一系列稳经济策略后， 阛阓风险偏好发生彰着逆转，现券收益率在季末上行显贵。   答复期内，债券投资操作上，咱们在 8 月初进行了组合久期的镌汰，9 月调遣了组合捏 仓结构，镌汰信用债仓位，进步组合流动性。   答复期内，本基金 A 类份额净值增长率为 2.59%，同期事迹基准增长率为 2.61%，C 类 份额净值增长率为 2.49%，同期事迹基准增长率为 2.61%。                     第 6 页 共 12 页                          招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度答复         答复期内，本基金未发生连接二十个使命日出现基金份额捏有东说念主数目起火二百东说念主或者     基金金钱净值低于五千万元的情形。                         §5 投资组合答复                                                         金额单元：东说念主民币元     序号            格式            金额（元）                 占基金总金钱的比例（%）          其中：股票                     72，936，157.94               18.89          其中：债券                    262，486，472.03               67.99                金钱扶助证券                             -                -          其中：买断式回购的买入返售                                                   -                -          金融金钱                                                         金额单元：东说念主民币元 代码               行业类别           公允价值（元）               占基金金钱净值比例（％） A        农、林、牧、渔业                             -                        - B        采矿业                                  -                        - C        制造业                      65，551，300.70                 17.97 D        电力、热力、燃气及水坐蓐和供应业                     -                        - E        建筑业                                  -                        - F        批发和零卖业                               -                        - G        交通运载、仓储和邮政业                          -                        - H        住宿和餐饮业                               -                        - I        信息传输、软件和信息时刻就业业           7，384，857.24                  2.02 J        金融业                                  -                     - K        房地产业                                 -                        - L        租出和商务就业业                             -                        - M        科学研究和时刻就业业                           -                        -                           第 7 页 共 12 页                             招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度答复 N        水利、环境和各人设施解决业                           -                         - O        住户就业、修理和其他就业业                           -                         - P        老师                                      -                         - Q        卫生和社会使命                                 -                         - R        文化、体育和文娱业                               -                         - S        空洞                                      -                         -          所有这个词                          72，936，157.94                 19.99          本基金本答复期末未捏有港股通投资股票。                                                          金额单元：东说念主民币元                                                               占基金金钱净值     序号     股票代码      股票称呼     数目（股）          公允价值（元）                                                                比例（％）                                                          金额单元：东说念主民币元     序号             债券品种         公允价值（元）               占基金金钱净值比例（％）           其中：策略性金融债                               -                   -                              第 8 页 共 12 页                             招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度答复                                                        金额单元：东说念主民币元                                                              占基金金钱净值 序号   债券代码          债券称呼          数目（张） 公允价值（元）                                                               比例（％） 投资明细      本基金本答复期末未捏有金钱扶助证券。 细      本基金本答复期末未捏有贵金属。      本基金本答复期末未捏有权证。      本基金本答复期末未捏有股指期货合约。      本基金投资股指期货将根据风险解决的原则，以套期保值为目的，主要取舍流动性好、 走动活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现解决阛阓风险和改善投资组合风 险收益特质的目的。      本基金参与国债期货投资是为了灵验抑止债券阛阓的系统性风险，本基金将根据风险 解决原则，以套期保值为主要目的，限制利用国债期货提高投资组合运作效用。在国债期 货投资过程中，基金解决东说念主通过对宏不雅经济和利率阛阓走势的分析与判断，并充分沟通国                              第 9 页 共 12 页                            招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度答复      债期货的收益性、流动性及风险特征，通过金钱成就，严慎进行投资，以调遣债券组合的      久期，镌汰投资组合的举座风险。                                                   金额单元：东说念主民币元 代码   称呼            捏仓量（买/卖）       合约市值（元）       公允价值变动（元） 风险谋略阐扬    -         -                -             -             -             - 公允价值变动总数所有这个词（元）                                                           - 国债期货投老本期收益（元）                                                     -325.20 国债期货投老本期公允价值变动（元）                                                       -          本答复期内，本基金投资国债期货稳健既定的投资策略和投资目的。          答复期内基金投资的前十名证券除 20 浦发银行永续债（证券代码 2028051）、20 兴业      银行永续债（证券代码 2028042）、21 邮储银行永续债 01（证券代码 2128011）外其他证券      的刊行主体未有被监管部门立案看望，不存在答复编制日前一年内受到公开训斥、处罚的      情形。          根据发布的联系公告，该证券刊行东说念主在答复期内因违纪谋略、未照章履行职责、违背      反洗钱法等原因，屡次受到监管机构的处罚。          根据发布的联系公告，该证券刊行东说念主在答复期内因违纪谋略、未照章履行职责、涉嫌      违背法律端正等原因，屡次受到监管机构的处罚。          根据发布的联系公告，该证券刊行东说念主在答复期内因违纪谋略、违背反洗钱法、未照章      履行职责等原因，屡次受到监管机构的处罚。          对上述证券的投资决议法子的阐扬：本基金投资上述证券的投资决议法子稳健联系法      律端正和公司轨制的条款。          本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同公法的备选股票库，本基金解决东说念主从轨制      和过程上条款股票必须先入库再买入。                             第 10 页 共 12 页                       招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度答复                                                      金额单元：东说念主民币元 序号             称呼                                金额（元） 序号      债券代码      债券称呼       公允价值（元）               占基金金钱净值比例（％）      本基金本答复期末投资前十名股票中不存在通顺受限情况。                     §6 怒放式基金份额变动                                                                  单元：份                      招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂               招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂           格式                              A                           C 答复期期初基金份额总数                  289，534，185.64              100，815，527.44 答复期时代基金总申购份额                        35，424.24                  159，139.77 减：答复期时代基金总赎回 份额 答复期时代基金拆分变动份                                              -                           - 额（份额减少以"-"填列） 答复期期末基金份额总数                  261，414，494.49                  90，889，606.73           §7 基金解决东说念主利用固有资金投老本基金情况      本答复期内基金解决东说念主无利用固有资金投老本基金的情况。                        第 11 页 共 12 页                             招商瑞乐 6 个月捏有期夹杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度答复      本答复期内基金解决东说念主无利用固有资金投老本基金的走动明细。 件；      招商基金解决有限公司      地址：深圳市福田区深南大路 7088 号      上述文献可在招商基金解决有限公司互联网站上查阅，或者在生意时期内到招商基金 解决有限公司查阅。      投资者对本答答信如有疑问，可贪图本基金解决东说念主招商基金解决有限公司。      客户就业中心电话：400-887-9555      网址：http://www.cmfchina.com                                                  招商基金解决有限公司                               第 12 页 共 12 页

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