石川澪 白虎

猫哥盘货

A股休假的几天，外围庆祝中秋狂欢，好意思股三大股指盘中均改革高，港股大涨，欧洲股市大涨。而假期死心的今天大A又是普跌盘面，悉数这个词阛阓着落流派接近4600，盘中一度跌破2700点，况且看不到任何扭转的迹象。是以这个节到底是谁在过？

热门方面，高位面前仍然聚焦于老的抱团票，和新的抱团票上头。今天来看情谊相当不稳，固然老抱团沿途止跌开采，新抱团却开动开释风险。天茂集团竞价被核，华映科技被核，这二个一核，就阐发情谊无法进取聚焦了，保变和天茂，因为王人是走反包路子上来的，是以如故有资金欢跃不绝换手玩，海药和华映就惨了，成为万东谈主唾弃的对象。

指数到了如今这种情况，简直但愿来一个加快把量放出来，托而不举反而更让东谈主悲不雅。是以，看戏吧。

说说今天的重磅事件，阛阓等了好久的好意思联储降息，今晚将迎来落地，尽管仍有极少不同的论调，但阛阓早就认为本次降息已是板上钉钉。面前重心围绕25bp和50bp决断，对于大幅降息的呼声越来越高，今天致使还有说降息75bp的，不外这个太激进，基本不可能。好意思联储降息分两种，一种是惯例的阻碍性降息，一种是疫情那种紧迫性降息，是以这亦然软著陆和硬着陆的区别，那么聚拢近期的各项数据以及各人各大投行的分析，降息25bp是今晚的或者率选项，也等于说倾向于软着陆。初度降息若干其实不首要，首要的是阛阓的解读和点阵图的预期，年内100bp和125bp对各人阛阓流动性将至关首要。这里，对于好意思股指，债券类固收居品收益，以及黄金btc等定值居品将有较大鼓吹。

对于大A来说，弥远的外围降息势必会联动央行随从降息，而且面前的东谈主民币汇率也有富饶支合手，流动性利好是不可驳斥的。紧接着，猫哥要说但是了，固然流动性利好指数企稳，但是本轮趋势性着落，内因较为要道。

从M1，M2供应量与沪深的对比来看，固然时代上的关系有一定错配，但是基本是保合手着归拢顺次。而面前的M1M2剪刀差合手续走阔，流动性资金合手续往定存升沉。这个角度讲，降息越横蛮，升沉的力度可能更大，那阛阓上头的流动性如故将保合手现时的定值没什么区别。

是以一直说刺激消耗，等于思扭转一下M1M2的均衡，但是看下消耗者信心指数，如故需要时代规复。

阛阓音书

第一件事情，是上市公司净水源出了个事。

不久前，净水源发了个公告：公司当作原告告状全资子公司河南同生环境工程有限公司原科罚层钟盛、宋颖标，条目被告东谈主向公司退还因虚增收入多收取的股票对价、现款对价及资金占用利息等，并依据《盈利展望抵偿契约》抵偿股票、返还已收取的现款股利及利息，总数跨越4亿元。

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此外，左证原告与被告缔结的《盈利展望抵偿契约》商定，以及河南省高等东谈主民法院作出的《刑事判决书》所认定功绩承诺期内同生环境财务作秀的事实，两名被告东谈主唐突净水源进行盈利抵偿。（往复时净水源与钟盛、宋颖标签署的《盈利展望抵偿契约》商定，往复对方承诺办法公司2016年至2018年终了的净利润永诀不低于3520万元、5600万元、6680万元，三年盘算1.58亿元。自后功绩“终了”了，靠的亦然假账，但是面前王人查出来了。）

毛糙来说等于，收购的这个子公司财务作秀了，功绩也变脸和承诺不相通了，赔钱吧。

这个案子进程一审二审终审，面前在高院落定了，左证原告与被告缔结的《盈利展望抵偿契约》商定，以及河南省高等东谈主民法院作出的《刑事判决书》所认定功绩承诺期内同生环境财务作秀的事实，两名被告东谈主唐突净水源进行盈利抵偿。

然则那俩东谈主拿得出钱来吗？后续很难讲了。

收并购风险大，这么的功绩变脸也出过好多起了，畴昔合计并购重组推广是利好不竭拉涨，比年出事多了才知谈，无意候不仅不是利好，致使如故利空，要千万小心。

第二件事情，是茅台又跌了，距离复旧位仅11元，也就再跌个0.8%就够了。

今天其履行业龙头板块施展还行，196只个股内部有100仅仅高潮的，加上9只平的，着落的才八十几只，总体来看是微涨一丝点，但是茅台和五粮液就跌上了。

茅台尤其危急，基本面上，中秋前后飞天的价钱岂论是散装如故原件王人毫无起色，技巧面上，下行通谈连续两个轨谈王人破位了，前期低点1255眼看就要失守：

白酒行业其他品牌前年到本年更惨，结尾销售价钱一降再降，一开动还有品牌和某东和商超渠谈和经销商撕一下，自后降价多了为了卖出去也管不表示。

其实，茅台这走势算是稳的了，五粮液然则破位得更早，面前的价钱仍是跌到2019年的价钱区间内了，根柢就弗成。（茅台2019年在980-1100区间，面前还比拟远）

天然石川澪 白虎，喝酒吃药上一轮行情除了功绩以外，亦然靠基金抱团炒起来的，面前基金限度王人在缩，有归天原因也有赎回原因，撑不住了也平方，再等等，抄底契机就要到了。